маржинальное кредитование. Маржинальное кредитование альфа директ

Вопросы про маржинальное кредитование на Альфа-Директ

LogosInvest.ru - Introducing broker. ЛогосИнвест - представляющий брокер

Брокерские услуги для трейдеров и инвесторов	+7 (383) 375-01-18
	[email protected]

Маржинальные кредиты и займы ценными бумагами

Для того, чтобы пользоваться маржинальным кредитом в Альфа-Директ, для счета должен быть установлен "маржинальный" режим. Клиент имеет возможность в своем Личном кабинете переключать режим Кассовый / Маржинальный.
Никаких других действий для получения возможности работать с плечом не требуется. Терминал Альфа-Директ сам информирует пользователя о максимальном размере кредита (займа), который можно получить в любой момент.

Как совершить сделку с плечом ( с использованием кредита)?

Точно также, как и обычную сделку. Никаких предварительных согласований с брокером не требуется.

Как вернуть кредит?

Для возврата кредита, взятого деньгами, нужно продать любые бумаги на сумму кредита или зачислить соответствующую сумму на счет, кредит погасится автоматически.
Для возврата кредита, взятого ценными бумагами, нужно купить эти бумаги на рынке или зачислить соответствующие бумаги извне, кредит погасится автоматически.

Как начисляются проценты за кредит?

Внутри торгового дня пользование кредитом бесплатно - вы платите только обычную комиссию за сделки в соответствии со своим тарифным планом.

Плата взимается за перенос кредитной позиции на следующий рабочий день, по ставке, указанной в тарифах, + комиссия за сделку РЕПО 0,003% от суммы первой части х кол-во дней.

Каков максимальный размер кредита, от чего он зависит?

Максимальный размер кредита, предоставляемого клиенту равен стоимости собственных средств. То есть, на каждый рубль, вложенный в инструменты из списка ЦБ, по которым возможно кредитование, клиент может получить еще рубль для вложения в инструменты из того же списка.

Когда и в каких случаях мои позиции могут принудительно закрыть?

При снижении уровня маржи, рассчитанной как (стоимость ликвидных активов - обязательства) / (стоимость ликвидных активов), до 35% (для клиентов с повышенным уровнем риска - 30%) клиенту отправляются предупреждения "маржин кол" о необходимости уменьшить объем обязательств с тем, чтобы не допустить снижения до критического уровня 25%.
При снижении уровня маржи до 25% Брокер может без дополнительного предупреждения принудительно закрыть часть позиций для приведения уровня маржи в нормальное состояние, а также ограничить дальнейшую возможность пользоваться кредитными ресурсами.

logosinvest.ru

маржинальное кредитование

Статья от Bull, которую он поленился запостить на смартлаб:)

Для многих трейдеров, использующих в своих стратегиях эффект финансового рычага для увеличения прибыльности торговли, возникает дилемма — использовать инструменты срочного рынка или маржинальные ресурсы брокера. На первый взгляд кажется, что инструменты FORTS выгоднее из-за более низких тарифов за совершение сделок, а также из-за отсутствия необходимости платить процент за использование плеч.Но это не так на самом деле. Произведем упрощенный расчет на основе следующих предпосылок:

1. Расчеты будем проводить для долгосрочной торговли с горизонтом сделок в несколько месяцев. 2. В связи с этим тарифы за совершение сделок в расчетах учитывать не будем, т.к. при ловле больших движений мы один раз заходим в сделку и один раз выходим и сумма данных комиссий составит незначительную часть. 3. В качестве инструментов для упрощения рассмотрим акции, по которым возможно открытие как лонгов, так и шортов. 4. Также не будем учитывать дивиденды, чтобы не усложнять модель. 5. Размер платы за привлечение маржинальных ресурсов от брокера в лонг и шорт округлим до 1.5 ключевой ставки ЦБ (сегодня это вполне доступно для крупных клиентов) 6. Фьючерсы будут торговаться в обычной ситуации контанго. Разница цены фьючерса и базового актива рассчитывается на основе ключевой ставки ЦБ (КС)

Позиция «Лонг»

1. Сделка открывается на размер депо: В этой ситуации при покупке акций никаких процентов не начисляется, а при покупке фьючерса и длительном удержании позиции (в т.ч. перекладываясь при экспирациях в новые контракты) мы по сути платим КС, т.к. фьючерс со временем дешевеет относительно базового актива. 2. Сделка открывается в размере 2-х депо: По акциям за одно плечо мы платим 1.5 КС, по фьючерсу — 2 КС. 3. Сделка открывается в размере 3-х депо: По акциям за два плеча мы платим 3 КС, по фьючерсу — 3 КС. 4. Сделка открывается в размере 4-х депо: По акциям за три плеча мы платим 4.5 КС, по фьючерсу — 4 КС.

Таким образом, при открытии лонгов выгоднее использовать базовый актив, если объем позиции не превысит 3-х депо (плечо — не более 1 к 2)

Позиция «Шорт» При открытии шортов через займ бумаг у брокера мы за каждое плечо платим 1.5 КС, а по фьючерсному контракту наоборот получаем дополнительный доход в размере 1 КС за каждое плечо.

Т.е разница достигает по сути 2.5 КС от размера позиции!

P.S. Лонгуем бумажки, шортим фьючерсы!

smart-lab.ru

Руководство пользователя программы Альфа-Директ Вариант от 05/03/2010

Кредитование

При игре на бирже очень важной является возможность быстрого получения кредита — деньгами для игры на повышение или ценными бумагами для игры на понижение, или, как говорят трейдеры, для открытия длинных или коротких позиций. Если вам открыт маржинальный счет, то есть счет, по которому может предоставляться маржинальный кредит, то с помощью программы Альфа-Директ вы легко сможете воспользоваться такой возможностью. Причем для этого вам не потребуется предпринимать какие-либо дополнительные действия — вы, как обычно, подаете заявку на покупку или на продажу ценных бумаг. Только теперь при совершении сделки вы расплачиваетесь не своими деньгами или ценными бумагами, а теми, которые вы взяли в кредит. В общем случае вы можете рассчитывать на мгновенное получение кредита. Условия кредитования можно прочитать в регламентах Альфа-Банка.

Примечание. Маржинальная заявка на продажу какой-либо ценной бумаги принимается только при условии, что эта ценная бумага включена в список «маржинабельных» ценных бумаг, текущее состояние которого публикуется на сайте Альфа-Директ. Ликвидные ценные бумаги — это ценные бумаги, оценочная стоимость которых принимается в расчет в составе активов (обеспечения) при вычислении показателей текущей маржи обязательств и начальной маржи, как предусмотрено в Маржинальном Соглашении.

Для того чтобы узнать кол-во ценных бумаг, которое Вы можете купить или продать с использованием маржинального кредита, выполните следующие действия.

Нажмите клавишу F2 или кнопку «Подать заявку» на панели инструментов. Появится диалоговое окно Подача заявки.

В списке Рынок выберите название торговой площадки, на которой вы планируете осуществить сделку.
В списке Инструмент выберите кодовое название ценных бумаг, на покупку или продажу которых вы хотите получить маржинальный кредит.
В списке Портфель выберите номер своего портфеля, в котором будет учтена будущая сделка.
Нажмите кнопку Лимиты на покупку или Лимиты на продажу. Появится окно сообщения, содержащее сведения о кол-ве соответствующих ценных бумаг, которое вы можете купить либо продать с использованием и без использования маржинального кредита.

Примечание. Сумма предоставляемого маржинального кредита на покупку может отличаться от суммы маржинального кредита на продажу. Это зависит от текущих позиций в портфеле и наличия активных заявок, уменьшающих лимит. Следует также иметь в виду, что при изменении рыночной конъюнктуры изменяется и стоимость ваших активов и, как следствие, может меняться сумма доступного маржинального кредита

Для того чтобы вернуть взятый денежный кредит, нужно просто продать бумаги на соответствующую сумму, и наоборот, для «возврата» бумаг следует купить соответствующее кол-во.

Важно: Перенос маржинальной позиции на следующий день производится автоматически.

Совет: если у вашего счета не включен режим «автопереноса» маржинальной позиции, обратитесь в отдел администрирования клиентских счетов (контакты на сайте). С помощью программы Альфа-Директ можно также получить денежный кредит или взять заем ценных бумаг сразу на длительный срок. Для этого вам необходимо совершить сделку РЕПО — продажу ценных бумаг (первая часть сделки РЕПО) с одновременным заключением сделки по обратному выкупу тех же самых ценных бумаг через определенный срок по цене, включающей фиксированную наценку, (вторая часть сделки РЕПО). Сделка «обратного» РЕПО – сделка, противоположная сделке РЕПО — покупка ценных бумаг с одновременным заключением сделки продажи этих ценных бумаг. Все условия по операциям РЕПО можно прочитать в регламентах Альфа-Банка.

Чтобы подать заявку на получение маржинального кредита, необходимо выполнить следующие действия.

Выберите команду РЕПО в меню Операции или нажмите кнопку «Кредитование» на панели инструментов. Появится диалоговое окно Заявка на маржинальный кредит/заем (РЕПО).

Выберите Тип поручения – Купить или Продать ценные бумаги на условиях РЕПО
заполните бланк поручения, указав следующие параметры

в списке Портфель выберите номер портфеля, в котором будут учтены берущиеся взаймы деньги или ценные бумаги;
в списке Выпуск — код берущихся взаймы ценных бумаг (при займе ценных бумаг) или код продаваемого на условиях РЕПО инструмента.
В поле Сумма 1-й части сделки РЕПО укажите сумму денежного кредита, который Вы собираетесь получить. При займе ценных бумаг для расчета суммы сделки нажмите кнопку Рассчитать
в поле Цена 1-ой части РЕПО — рыночная цена берущейся взаймы ценной бумаги;
в поле Количество — количество берущихся взаймы ценных бумаг (в штуках). При заявке на денежный кредит для расчета кол-ва нажмите кнопку Рассчитать
в поле Дата обратного выкупа – дата урегулирования 2-й части сделки РЕПО;
в поле Ставка — отображается размер платы за предоставление денежного кредита или займа ценных бумаг (в процентах от размера суммы денежного кредита или стоимости берущихся взаймы ценных бумаг за год).

Нажмите кнопку Просмотреть проект поручения. Появится диалоговое окно Подтверждение реквизитов поручения.

Внимательно проверьте все параметры поручения и нажмите кнопку Подписать, чтобы «подписать» свое поручение электронно-цифровой подписью и отправить его на сервер Альфа-Директ.

Примечание. Если секретный ключ ЭЦП в данный момент не загружен в память компьютера, то после нажатия кнопку Подписать появится диалоговое окно с запросом вставить в дисковод дискету с секретным ключом ЭЦП.

На сервере ваше поручение будет «проведено» через ваш инвестиционный счет, о чем будет свидетельствовать сообщение, которое появится через несколько секунд.