Посчитать roi: формула, примеры расчета в маркетинге

Содержание

Что такое ROI (ROMI). Как считать ROI и зачем

Советы

Разбираемся, когда надо считать ROI, а когда нет

Читайте наc в Telegram

Разбираемся, что происходит в мире рассылок и digital-маркетинга. Публикуем анонсы статей, обзоры, подборки, мнения экспертов.

Смотреть канал

Станьте email-рокером 🤘

Пройдите бесплатный курс и запустите свою первую рассылку

Подробнее

Что показывает ROI

Понятия ROI (Return on  Investment) и ROMI (Return on Marketing Investment) переводятся одинаково: возврат на маркетинговые инвестиции. ROI — это метрика, которая показывает, сколько денег мы получили за каждый вложенный доллар (рубль, гривну). ROMI — за каждый вложенный доллар (рубль, гривну) в маркетинг.

Расскажем на примере, как подсчитать ROI, в каких случаях его можно считать хорошим и везде ли применим этот показатель.

Как рассчитать ROI (ROMI) в маркетинге

Пример. Как рассчитать ROI для email-канала

В каких областях маркетинга ROI эффективен

В каких случаях ROI не работает

Итоги: главное о расчетах ROI

Как рассчитать ROI (ROMI) в маркетинге

Формула ROI:

1. От валовой прибыли отнимается сумма затрат на маркетинговую акцию.

2. Полученное число делится на сумму затрат на акцию.

3. Результат умножается на 100%.

Полученный процент и представляет собой показатель ROI — коэффициент возврата инвестиций в маркетинговые проекты. Легко понять, что чем выше итоговая цифра, тем лучше. ROI наглядно демонстрирует, насколько успешными и эффективными были те или иные маркетинговые стратегии, акции или решения.

Пример расчёта ROI для email-канала

Мы спросили руководителя маркетингового агентства Tucan Нату Павлык, как они считают ROI на проектах для интернет-магазинов. Получилось целое интервью: с формулами, цифрами и практическими примерами.

— Как посчитать валовую прибыль для email-маркетинга? Где посмотреть эти цифры?

Чтобы посчитать валовую прибыль, нужно знать доход и маржу бизнеса.

Доход — это сумма, которую маркетолог привлёк благодаря своим действиям. Мы узнаём о доходе из Google Analytics или CRM-системы.

Бывает так, что маркетолог вообще не знает сколько денег он заработал для бизнеса. Это худший вариант, в этом случае посчитать ROI не получится.

Доход — все деньги, которые заплатил конечный покупатель.

Чтобы посчитать валовую прибыль, нужно также знать маржу бизнеса. Этот показатель редко раскрывают даже штатным маркетологам, не говоря уже про аутсорс-специалистов. В некоторых сферах маржа бывает 40%, в других — 2–5% (например, электроника). Поэтому чаще всего мы опираемся на среднюю для ecommerce маржу — 25%.

Чтобы посчитать валовую прибыль, нужно доход умножить на маржу. Маржа помогает узнать чистую прибыль, особенно в ecommerce. В B2B и услугах другая история, там ROI считать сложнее.

Валовая прибыль = Доход*Маржа

— Что входит в затраты на маркетинг?

Сюда входит:

  • Работа маркетолога.
  • Тариф в сервисе рассылок.
  • Стоимость дополнительных сервисов для email-канала. Например, расходы на сервис для рекомендаций товаров в письмах.

— Как посчитать ROI в условиях реального проекта?

Предположим, что мы сделали промо-рассылку в честь 8 марта и хотим определить ROI конкретной кампании.

Валовый доход. По utm-меткам в Google Analytics мы видим, что письмо принесло 78 транзакций на сумму $5 400. Чтобы определить валовую прибыль, нужно знать маржу. Возьмём для примера маржу в 22%.

Валовый доход = 5 400*0,22 = $1 188.

Затраты на маркетинг. Предположим, что письмо нам делало агентство на аутсорсе и мы заплатили за его подготовку $210. За использование сервиса рассылок мы платим ежемесячно по тарифу $135. Если эта рассылка была единственной за месяц, то в траты необходимо включить всю сумму.

Затраты на маркетинг = 210 + 135 = $345

ROI. Подставляем валовый доход и затраты на маркетинг в формулу.

ROI = (1 188 — 345) / 345 *100% = 244%

Вообще, правильнее считать ROI за период и по каналу. Например, в приведенном выше примере логичнее считать ROI за весь март. Давайте немного изменим задачу и предположим, что у нас есть свой штатный специалист.

В марте, согласно Google Analytics, с emаil-канала мы получили 113 транзакций на сумму $10 800. Маржа по-прежнему 22%, то есть валовая прибыль $2 376.

Траты: зарплата штатного емейл-маркетолога $1 800, оплата тарифа сервиса рассылок — $135. Все вместе $1 935.

ROI = (2 376 — 1 935) / 1 935*100% = 22,79%

Показатель ROI помогает определить, насколько успешны наши инвестиции и показывает, на сколько процентов мы приумножили наш капитал. В первой задаче мы получили возврат инвестиций в 2,4 раза больше, чем вложили, то есть на каждый вложенный доллар получили 2,44 доллара.

Во втором случае на каждый вложенный доллар мы получили 0,2 доллара прибыли.

— Как считать ROI, если каких-то данных не хватает?

Чаще всего мы не знаем маржу, себестоимость или наценку. В этом случае, как я говорила выше, лучше брать усредненное по нише или рынку, чтобы хоть как-то измерять эффективность инвестиций в кампанию или канал.

Если мы знаем себестоимость или наценку, то валовый доход можно посчитать без маржи.

Себестоимость = Доход / Наценка

Себестоимость можно использовать, чтобы посчитать валовую прибыль:

Валовая прибыль = Доход — Себестоимость

— Какой ROI считается хорошим?

Хороший ROI (технически) — всё, что выше 0,1%. Для многих каналов (например, контекстная реклама) показатель 20% — очень хороший, по нему пишут кейсы.

Отличный ROI — всё, что выше 200%. В моей практике самым высоким был ROI по email-каналу — 1280%.

Не забываем, что ROI не панацея, а лишь способ определить направление (туда ли мы движемся) и вовремя изменить курс, если что-то не так.

В каких областях маркетинга ROI эффективен

Несмотря на разнообразие мнений, есть области маркетинга, где реально можно посчитать показатель ROI.

К ним относятся следующие направления:

  • прямой маркетинг;
  • повышение продаж;
  • программы лояльности;
  • работа с клиентами в целом.

Если после проведенной акции или рассылки произошел рост продаж товаров или услуг, предлагаемых компанией, расчет эффективности проделанной работы будет достаточно точным и показательным. Точно так же по ROMI можно увидеть результативность единичных акций, которые не пересекаются между собой.

В каких случаях ROI не работает

Для любых комплексных программ вычисление ROMI для отдельных компонентов невозможно. Оценить получится только все примененные маркетинговые приемы вместе, а значит, нельзя узнать, какие приемы (или их сочетания) были наиболее эффективными. Кроме того, с позиции показателя возврата на маркетинговые инвестиции некорректно анализировать стратегические проекты, долгосрочные маркетинговые исследования и мониторинги.

Итоги: главное о расчетах ROI (ROMI)

Как и многие другие системы оценки эффективности маркетинговых действий, возврат на инвестиции следует рассматривать с оглядкой на общую картину, а также не забывать о возможных погрешностях. Формула представляет собой лишь упрощенный вариант реальности, в то время как на деле успех зависит от сочетания и продуманных, и случайных факторов.

Другие материалы по теме

Поделиться

СВЕЖИЕ СТАТЬИ

Другие материалы из этой рубрики

Не пропускайте новые статьи

Подписывайтесь на соцсети

Делимся новостями и свежими статьями, рассказываем о новинках сервиса

Статьи почтой

Раз в неделю присылаем подборку свежих статей и новостей из блога. Пытаемся
шутить, но получается не всегда

Оставляя свой email, я принимаю Политику конфиденциальности

Наш юрист будет ругаться, если вы не примете 🙁

Как запустить email-маркетинг с нуля?

В бесплатном курсе «Rock-email» мы за 15 писем расскажем, как настроить email-маркетинг в компании. В конце каждого письма даем отбитые татуировки об email ⚡️

*Вместе с курсом вы будете получать рассылку блога Unisender

Оставляя свой email, я принимаю Политику конфиденциальности

Наш юрист будет ругаться, если вы не примете 🙁

Рассчитываем коэффициент окупаемости инвестиций. Что такое ROI в маркетинге

Коэффициент окупаемости инвестиций в маркетинг(ROMI) может быть очень сложным, потому что нужно учитывать большое количество факторов, как известных вам, так и неизвестных. Но если вы проигнорируете некоторые из них или подойдете к ним упрощенно, то может получиться так, что вы введете в заблуждение вашу аудиторию.

Вот, что нужно сделать, чтобы не ошибиться.

Для начала, нужно договориться о том, что означает понятие « коэффициент возврата инвестиций ». Существует несколько сложных финансовых формул. Но самой лучшей для практического применения является та, где производится деление измеряемого возврата, например, выручки с продаж, прибыли, или профита, на размер инвестиций, например, маркетинговые затраты. Очевидно, что все же это не просто коэффициент.

Но и здесь есть недочеты. Пока мы не укажем стоимость проданных товаров (COGS), нам не стоит говорить, что прибыль составила $900 при инвестициях на маркетинг в $100, что предполагалось до вычета издержек. Вместо этого, мы должны вычесть из прибыли стоимость проданных товаров (в этом случае она будет равна, скажем, $500) и тогда прибыль от нашей программы будет близка к валовой прибыли. Итак, после того, как мы учли стоимость товаров, наша прибыль составила $400, разделив эту сумму на наши маркетинговые инвестиции, мы получим коэффициент окупаемости инвестиций равный 400 процентам.

Вычет стоимости ваших товаров из суммарной прибыли особенно важный шаг в случае, если вы в своей маркетинговой программе опираетесь на какой-то продукт больше, чем на другой, потому что разные продукты (особенно с разной стоимостью) могут привести вас к разному уровню валовой прибыли. Мы предполагаем, что маркетинговые затраты не учитываются, при расчете стоимости товаров. Но если это не так, то просто прибавьте их обратно, чтобы не посчитать их дважды.

Что такое ROI в маркетинге?

Это все замечательно, но перед нами возникает новая проблема: Можно ли расценивать прибыль и продажи, как следствие маркетинга, даже если мы скорректировали все, вычитая маркетинговые затраты и стоимость товаров? В большинстве фирм ответ на него – нет.

Одна из причин этого заключается в том, что в большинстве компаний отдел продаж работает на то, чтобы закрывать сделки на продажу. Отдел маркетинга же стимулирует спрос, распространяет информацию о товарах или формирует лиды. Поэтому, если вы хотите распределять ресурсы оптимально, то вам придется распределять деньги в зависимости от, того сколько труда было затрачено на продажу в каждом отделе.

Еще одна причина, по которой все же стоит разделять финансирование, — не все маркетинговые программы приносят одинаковую пользу. С точки зрения процесса продаж, клик не эквивалентен назначенной встрече с целью принятия решения. Скачивание технической документации — не тоже самое, что получение возвратной карточки запроса деловой информации (BRC). Чтобы правильно рассчитать коэффициент окупаемости инвестиций в маркетинг, вы должны определить дискретную и сопоставимую ценность для каждого результата маркетинговой программы будь то клик, произведенное впечатление, оставленный адрес электронной почты, посещение веб-сайта, реферал, контакт или общение лицом к лицу.

Оценка лидов

Есть два пути определения ценности результатов ваших маркетинговых программ. Один – простой подсчет стоимости создания лидов. Например, вы создали сайт и посчитали, что на него зашло какое-то количество посетителей, чтобы расчитать цену за каждого посетителя, разделите стоимость сайта на количество людей, посетивших его. Если вы занимаетесь рассылкой электронных писем, включающих в себя возвратную карточку запроса, то чтобы посчитать стоимость лида, вы должны разделить сумму, потраченную на рассылку, на количество полученных вами возвратных карточек.

Но проблема такого подхода в том, что нельзя сопоставлять количество посетителей сайта и полученные возвратные карточки. Конечно, вы можете сказать, что потратили $1 на посетителя, или $10 на возвратную карточку. Но неужели их так легко сравнить? Если бы все было так просто, то вы бы инвестировали только в сайт, ведь цена лида здесь гораздо ниже, чем в случае с рассылкой. Но мы знаем, что посещение сайта – не тоже самое, что и отправка возвратной карточки. Во-первых, вы не знаете о посетителе сайта ничего кроме его IP, а это очень сложно использовать для продажи. Во-вторых, даже если бы мы знали о нем что-то еще, то показатели закрытия сделок в этих двух случаях будут отличаться.

В этом и заключается основная проблема. Несмотря на то, что каждый результат маркетинга в сети может называться лидом, не все лиды одинаковы. По факту, не только различия между ними, но и различие в их ценности будут влиять на расчет ROI в маркетинге

Поэтому вам придется посчитать ценность каждого лида для процесса продаж, а не только их стоимость.

Расчет ценности лида

У каждой компании есть свой уникальный цикл продаж, который представляет собой инвестиции и серию определенных мероприятий, от первых объявлений о наличии товара до последних допродаж. Цикл компаний, работающих по системе «бизнес для бизнеса», типично начинается с того, что команда по маркетингу начинает продвижение нового продукта, стимулирует спрос и формирует лиды. В какой-то момент перспективы становятся очевидными, и эта информация передается в отдел продаж, где они пытаются закрыть сделки.

Например, отдел маркетинга рассылает партию писем, которые открывают определенные возможности, которыми уже пользуются в отделе продаж. Например, они могут разместить техническую документацию на сайте компании, и когда кто-то посылает запрос на ее скачивание, маркетинг записывает контактные данные и отправляет их в отдел продаж. Они могут посылать электронные письма, а потом отправлять в отдел продаж возвратные карточки. Они могут посетить выставку и вернуться с визитками, которые также передадут в отдел продаж. Они могут связаться с программой, занимающейся телевизионным маркетингом, куда направят продавцов из компании.

Если каждый из этих лидов будет иметь одинаковую квалификацию и показатель закрытия сделки, то никаких проблем не будет. Но обычно все не так. Так что вам нужно учитывать стоимость конверсии на первоначальном этапе (или во время другого общего события), чтобы правильно рассчитать ROAS. Эта стоимость (чем меньше, тем лучше) – является истинным критерием ценности любой маркетинговой программы.

В зависимости от цикла вашей компании, может быть проще расчитать стоимость конверсии, как цену преобразования лида в реальную встречу или пешеходный поток, что обычно и рекомендуется. Порой проще пройти весь путь до конца. Метод будет работать до тех пор, пока вы придерживаетесь одного подхода.

Чтобы быть предельно откровенным — скажу, что подсчет лидов, например, пытаясь измерить атрибуты лидов помимо стоимости конверсии (или закрытия сделок), это абсолютно неверный подход. Единственный способ измерить ROAS в маркетинге – разделять лиды при подсчете конверсии по их типу.

Как только вы добавили стоимость конверсии к вашим подсчетам, вы наконец сможете посчитать ваш истинный коэффициент окупаемости маркетинговых инвестиций. Игнорирование этой стоимости приведет к искажению суммы прибыли от ваших маркетинговых инвестиций, что приведет к неверно принятым решениям, и в конечном счете, к провалу. Учитывая стоимость конверсии, вы будете сравнивать яблоки с яблоками, а значит и принимать лучшие решения.

Из рамки:
К примеру, было бы глупо рассматривать маркетинговую программу стоимостью $100, чтобы получить $1,000 с продаж и коэффициентом окупаемости маркетинговых инвестиций в 1000 процентов.
Не все результаты маркетинговых программ одинаковы
Единственный способ измерить коэффициент окупаемости инвестиций в маркетинге – разделять лиды при подсчете конверсии по их типу.

Рассчитать свой ROI

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

Возврат инвестиций (ROI) является ключевым показателем прибыли, полученной от любых инвестиций. Это коэффициент, который сравнивает прибыль или убыток от инвестиций с их стоимостью. Это полезно при оценке текущей или потенциальной отдачи от инвестиций, независимо от того, оцениваете ли вы эффективность своего портфеля акций, рассматриваете ли инвестиции в бизнес или решаете, стоит ли начинать новый проект.

В бизнес-анализе ROI и другие показатели денежных потоков , такие как внутренняя норма доходности (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) , являются ключевыми показателями, которые используются для оценки и ранжирования привлекательности ряда различных инвестиционных альтернатив.

Хотя рентабельность инвестиций — это отношение, обычно оно выражается в процентах, а не в виде отношения.

Основные выводы

  • Возврат инвестиций (ROI) является приблизительным показателем прибыльности инвестиций.
  • Окупаемость инвестиций рассчитывается путем вычитания начальной стоимости инвестиции из ее конечной стоимости, затем деления этого нового числа на стоимость инвестиции и, наконец, умножения на 100.
  • ROI имеет широкий спектр применения. Его можно использовать для измерения доходности акций, принятия решения о покупке бизнеса или оценки успешности сделки с недвижимостью.
  • Одним из недостатков ROI является то, что он не учитывает, как долго удерживаются инвестиции.
Как рассчитать рентабельность инвестиций в Excel

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

ROI можно рассчитать одним из двух способов.

Первый метод:

рентабельность инвестиций

знак равно

Чистый доход от инвестиций

Стоимость инвестиций

×

100

%

\begin{aligned}&\text{ROI} = \frac { \text{Чистая рентабельность инвестиций} }{ \text { Стоимость инвестиций} } \times 100\% \\\end{align}
​ROI = Cost of InvestmentNet Return on Investment × 100 %​

Второй метод:

рентабельность инвестиций

знак равно

ФВИ

IVI

Стоимость инвестиций

×

100

%

куда:

ФВИ

знак равно

Окончательная стоимость инвестиций

IVI

знак равно

Начальная стоимость инвестиций

\begin{align}&\text{ROI} = \frac { \text{FVI} — \text{IVI} }{ \text{Стоимость инвестиций} } \times 100\% \\&\textbf{где:} \\&\text{FVI} = \text{Окончательная стоимость инвестиций} \\&\text{IVI} = \text{Первоначальная стоимость инвестиций} \\\end{aligned}
​ROI=стоимость инвестицийFVI-IVI​×100%где:FVI=конечная стоимость инвестицийIVI=начальная стоимость инвестиций​

Интерпретация области интереса

При интерпретации расчетов ROI важно помнить о нескольких вещах. Во-первых, ROI обычно выражается в процентах, потому что его интуитивно легче понять, чем соотношение. Во-вторых, расчет ROI включает чистую прибыль в числителе, потому что прибыль от инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной.

Когда расчеты ROI дают положительное значение, это означает, что чистая прибыль находится в плюсе (поскольку общая прибыль превышает общие затраты). Но когда расчеты ROI дают отрицательное значение, это означает, что чистая прибыль находится в минусе, поскольку общие затраты превышают общие доходы.

Наконец, для расчета ROI с наивысшей степенью точности следует учитывать общую прибыль и общие затраты. Для сравнения между яблоками конкурирующих инвестиций следует учитывать годовую рентабельность инвестиций.

Формула ROI может быть обманчиво проста. Это зависит от точного учета затрат. Это легко сделать, например, в случае с акциями. Но сложнее в других случаях, например, при расчете ROI рассматриваемого бизнес-проекта.

Пример области интереса

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по 10 долларов за акцию. Через год инвестор продал акции за 12,50 долларов. Инвестор получил дивиденды в размере 500 долларов за один год владения. Инвестор потратил в общей сложности 125 долларов на торговые комиссии, чтобы покупать и продавать акции.

ROI для этого инвестора можно рассчитать следующим образом:

рентабельность инвестиций

знак равно

(

$

12.50

$

10

)

×

1000

+

$

500

$

125

$

10

×

1000

×

100

знак равно

28,75

%

\begin{align}\text{ROI} &= \frac { ( \$12,50 — \$10 ) \times 1000 + \$500 — \$125 }{ \$10 \times 1000 } \times 100 \\&= 28,75\% \ \\ конец {выровнено}
ROI​=10$×1000(12,50$−10$)×1000+500$−125$×100=28,75%​

Вот пошаговый анализ расчета:

  1. Для расчета чистой прибыли необходимо учитывать общую прибыль и общие затраты. Общая доходность акций является результатом прироста капитала и дивидендов. Общие затраты включают первоначальную цену покупки и любые уплаченные торговые комиссии.
  2. В приведенном выше расчете валовой прирост капитала (до вычета комиссий) от этой сделки составляет (12,50–10,00 долларов США) x 1000. Сумма в 500 долларов США относится к дивидендам, полученным за владение акциями, а 125 долларов – это общая сумма выплаченных комиссий.

Если вы далее разберете ROI на составные части, выяснится, что 23,75% приходится на прирост капитала, а 5% приходится на дивиденды. Это различие важно, потому что прирост капитала и дивиденды облагаются налогом по разным ставкам.

рентабельность инвестиций

знак равно

Прирост капитала%

Комиссия %

+

Дивидендная доходность

\begin{aligned}&\text{ROI} = \text{Прирост капитала\%} — \text{Комиссия\%} + \text{Дивидендная доходность} \\\end{align}
ROI = прирост капитала, % — комиссия, % + дивидендная доходность.

Прирост капитала

знак равно

(

$

2500

÷

$

10

,

000

)

×

100

знак равно

25. 00

%

Комиссии

знак равно

(

$

125

÷

$

10

,

000

)

×

100

знак равно

1,25

%

Дивидендная доходность

знак равно

(

$

500

÷

$

10

,

000

)

×

100

знак равно

5.00

%

рентабельность инвестиций

знак равно

25.00

%

1,25

%

+

5.00

%

знак равно

28,75

%

\begin{align}&\text{Прирост капитала} = (\$2500 \div \$10,000) \times 100 = 25,00\% \\&\text{Комиссии} = (\$125 \div \$10,000) \times 100 = 1,25 \% \\&\text{Дивидендная доходность} = (\$500 \div \$10,000) \times 100 = 5,00\% \\&\text{ROI} = 25,00\% — 1,25\% + 5,00\% = 28,75\ % \\\конец{выровнено}
Прирост капитала = (2500 долл. США ÷ 10 000 долларов США) × 100 = 25,00 % Комиссионные = (125 долларов США ÷ 10 000 долларов США) × 100 = 1,25 % Дивидендная доходность = (500 долларов США ÷ 10 000 долларов США) × 100 = 5,00 % ROI = 25,00 % – 1,25% + 5,00 %= 28,75%​

Положительный ROI означает, что чистая прибыль положительна, поскольку общая прибыль превышает любые сопутствующие затраты. Отрицательный ROI указывает на то, что общие затраты превышают доходы.

Альтернативный расчет ROI

Если, например, комиссионные были разделены, существует альтернативный метод расчета ROI этого гипотетического инвестора для инвестиций Worldwide Wickets Co. Предположим, что общая сумма комиссий распределяется следующим образом: 50 долларов при покупке акций и 75 долларов при продаже акций.

IVI

знак равно

$

10

,

000

+

$

50

знак равно

$

10

,

050

ФВИ

знак равно

$

12

,

500

+

$

500

$

75

ФВИ

знак равно

$

12

,

925

рентабельность инвестиций

знак равно

$

12

,

925

$

10

,

050

$

10

,

050

×

100

рентабельность инвестиций

знак равно

28,75

%

куда:

IVI

знак равно

Начальная стоимость (стоимость) инвестиций

ФВИ

знак равно

Окончательная стоимость инвестиций

\begin{align}&\text{IVI} = \$10,000 + \$50 = \$10,050 \\&\text{FVI} = \$12,500 + \$500 — \$75 \\&\phantom{ \text{FVI} } = \$12 925 \\&\text{ROI} = \frac { \$12 925 — \$10 050 }{ \$10 050} \times100 \\&\phantom{ \text{ROI} } = 28,75\% \\&\textbf{где: }\\&\text{IVI} = \text{Начальная стоимость (стоимость) инвестиций} \\&\text{FVI} = \text{Окончательная стоимость инвестиций}\end{aligned}
​IVI=10 000$+50$=10 050$FVI=12 500$+500$−75$FVI=12,9$25 ROI = 10 050 долларов США 12 925 долларов США − 10 050 долларов США × 100 ROI = 28,75%, где: IVI = начальная стоимость (стоимость) инвестиций FVI = конечная стоимость инвестиций

Годовая рентабельность инвестиций помогает учесть ключевое упущение в стандартной рентабельности инвестиций, а именно, как долго удерживались инвестиции.

Окупаемость инвестиций в годовом исчислении

Расчет ROI в годовом исчислении позволяет устранить одно из ключевых ограничений базового расчета ROI. Базовый расчет ROI не принимает во внимание продолжительность удержания инвестиции, также называемую периодом владения. Формула расчета ROI в годовом исчислении выглядит следующим образом:
9{1/n} — 1 \big ] \times100\% \\&\textbf{где:}\\&n = \text{Количество лет удерживаемых инвестиций} \\\end{выровнено}
​Годовая ROI=[(1+ROI)1/n−1]×100 %, где: n = количество лет, в течение которых удерживаются инвестиции​

Предположим, что гипотетические инвестиции принесли ROI 50% в течение пяти лет. Простая среднегодовая рентабельность инвестиций в размере 10%, которая была получена путем деления рентабельности инвестиций на период владения в пять лет, является лишь грубым приближением годовой рентабельности инвестиций. Это связано с тем, что он игнорирует эффекты начисления процентов, которые со временем могут иметь существенное значение. Чем больше период времени, тем больше разница между приблизительной среднегодовой рентабельностью инвестиций, которая рассчитывается путем деления рентабельности инвестиций на период владения в этом сценарии, и годовой рентабельностью инвестиций.
9{1 / 0.5 } — 1 \big ] \times100 = 21\% \\\end{выровнено}
​Годовая ROI=[(1+0,10)1/0,5−1]×100=21%​

В приведенном выше уравнении число 0,5 года эквивалентно шести месяцам.

Сравнение инвестиций и годовой рентабельности инвестиций

Годовая рентабельность инвестиций особенно полезна при сравнении доходности различных инвестиций или оценке различных инвестиций.

Предположим, что инвестиции в акции X принесли 50% ROI в течение пяти лет, а инвестиции в акции Y вернули 30% в течение трех лет. Вы можете определить, какие инвестиции были лучшими с точки зрения рентабельности инвестиций, используя это уравнение:
9{1/3 } — 1 \big ] \times100 =9,14\% \\&\textbf{где:}\\&\text{AROI}_x = \text{Годовая рентабельность инвестиций для акций X} \\&\text{ AROI}_y = \text{Годовая окупаемость инвестиций для акций Y} \\\end{выровнено}
​AROIx​=[(1+0,50)1/5−1]×100=8,45%AROIy=[(1+0,30)1/3−1]×100=9,14%где: AROIx=годовой ROI для акции XAROIy​= годовой ROI для акции Y​

Согласно этому расчету, акции Y имели более высокую рентабельность инвестиций по сравнению с акциями X.

Сочетание кредитного плеча с рентабельностью инвестиций

Кредитное плечо может увеличить рентабельность инвестиций, если инвестиции приносят прибыль. Точно так же кредитное плечо может увеличить убытки, если инвестиции окажутся убыточными.

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по 10 долларов за акцию. Предположим также, что инвестор купил эти акции с 50-процентной маржой (это означает, что он вложил 5000 долларов собственного капитала и занял 5000 долларов у своей брокерской фирмы в качестве маржинального кредита).

Ровно через год этот инвестор продал акции за 12,50 долларов. Акции принесли дивиденды в размере 500 долларов в течение одного года владения. Инвестор также потратил в общей сложности 125 долларов на торговые комиссии при покупке и продаже акций.

Расчет также должен учитывать стоимость покупки на марже. В этом примере маржинальный кредит имел процентную ставку 9%.

При расчете рентабельности инвестиций в этом примере следует помнить о нескольких важных вещах. Во-первых, проценты по маржинальному кредиту (450 долларов) следует учитывать в общих затратах. Во-вторых, первоначальные инвестиции теперь составляют 5 000 долларов США из-за кредитного плеча, используемого при получении маржинального кредита в размере 5 000 долларов США.

рентабельность инвестиций

знак равно

(

$

12.50

$

10

)

×

1000

+

$

500

$

125

$

450

(

$

10

×

1000

)

(

$

10

×

500

)

×

100

знак равно

48,5

%

\begin{align}\text{ROI} &= \frac { ( \$12,50 — \$10 ) \times 1000 + \$500 — \$125 — \$450 }{ ( \$10 \times 1000 ) — ( \$10 \times 500 ) } \times 100 \\&= 48,5\% \\\end{выровнено}
ROI​=(10$×1000)−(10$×500)(12,50$−10$)×1000+500$−125$−450$×100=48,5%​

Таким образом, даже несмотря на то, что чистый доход в долларах был уменьшен на 450 долларов из-за маржинального процента, рентабельность инвестиций по-прежнему значительно выше и составляет 48,50% (по сравнению с 28,75%, если бы не использовалось кредитное плечо).

В качестве другого примера рассмотрим, упала ли цена акции до 8,00 долларов вместо того, чтобы подняться до 12,50 долларов. В этой ситуации инвестор решает принять убыток и продать всю позицию.

Вот расчет рентабельности инвестиций в этом сценарии:

рентабельность инвестиций

знак равно

[

(

$

8

$

10

)

×

1000

]

+

$

500

$

125

$

450

(

$

10

×

1000

)

(

$

10

×

500

)

×

100

знак равно

$

2

,

075

$

5

,

000

знак равно

41,5

%

\begin{align}\text{ROI} &= \frac { \big [ ( \$8 — \$10) \times1000 \big ] + \$500 — \$125 — \$450 }{ ( \$10 \times 1000) — ( \$10 \times 500) } \times 100 \\&= — \frac { \$2,075 }{ \$5,000} \\&= -41,5\% \\\end{выровнено}
ROI​=(10$×1000)−(10×500$)[(8$−10$×1000]+500$−125$−450$×100=−5000$2075$=−41,5%​

В этом случае ROI в -41,50% намного хуже, чем ROI в -16,25%, который был бы получен, если бы не использовалось кредитное плечо.

Проблема неравных денежных потоков

При оценке коммерческого предложения, возможно, вы столкнетесь с неравными денежными потоками. В этом сценарии рентабельность инвестиций может колебаться от года к году.

Этот тип расчета ROI более сложен, поскольку он включает использование функции внутренней нормы доходности (IRR) в электронной таблице или калькуляторе.

Предположим, вы оцениваете бизнес-предложение, которое предполагает первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов. (Эта цифра показана в столбце «Год 0» в строке «Отток денежных средств» в следующей таблице.)

Инвестиции будут генерировать денежные потоки в течение следующих пяти лет; это показано в строке «Приток денежных средств». Строка под названием «Чистый денежный поток» суммирует отток и приток денежных средств за каждый год.

Инвестопедия / Сабрина Цзян

Используя функцию IRR, расчетная рентабельность инвестиций составляет 8,64%.

В последнем столбце показаны общие денежные потоки за пятилетний период. Чистый денежный поток за этот пятилетний период составляет 25 000 долларов США при первоначальных инвестициях в размере 100 000 долларов США. Если бы эти 25 000 долларов были равномерно распределены в течение пяти лет, таблица денежных потоков выглядела бы так:

Инвестопедия / Сабрина Цзян

В этом случае IRR теперь составляет всего 5,00%.

Существенная разница в IRR между этими двумя сценариями — несмотря на то, что первоначальные инвестиции и общие чистые денежные потоки одинаковы в обоих случаях — связана со сроками притока денежных средств. В первом случае существенно большие притоки денежных средств приходятся на первые четыре года. Учитывая временную стоимость денег, эти более крупные притоки в предыдущие годы оказывают положительное влияние на внутреннюю норму доходности.

Преимущества ROI

Самым большим преимуществом ROI является то, что это относительно несложный показатель. Его легко рассчитать и интуитивно легко понять.

Благодаря своей простоте ROI стал стандартным универсальным показателем прибыльности. В качестве меры оно вряд ли будет неправильно понято или неправильно истолковано, потому что оно имеет одинаковые коннотации в каждом контексте.

Недостатки ROI

У измерения ROI есть некоторые недостатки. Во-первых, он не принимает во внимание период удержания инвестиции, что может быть проблемой при сравнении инвестиционных альтернатив.

Например, предположим, что инвестиции X обеспечивают рентабельность инвестиций в размере 25%, а инвестиции Y обеспечивают рентабельность инвестиций в размере 15%. Нельзя предполагать, что X является лучшей инвестицией, если также не известны временные рамки каждой инвестиции. Вполне возможно, что 25% ROI от инвестиции X были получены в течение пяти лет, а 15% ROI от инвестиции Y были получены только за один год.

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении может преодолеть это препятствие при сравнении вариантов инвестирования.

Без поправки на риск

Второй недостаток ROI заключается в том, что он не учитывает риск.

Доходность инвестиций напрямую связана с риском: чем выше потенциальная доходность, тем больше возможный риск. Это можно наблюдать на собственном опыте на фондовом рынке, где акции с малой капитализацией, вероятно, принесут более высокую доходность, чем акции с большой капитализацией, но также, вероятно, будут иметь значительно более высокие риски.

Например, инвестор, который нацелен на доходность портфеля в размере 12%, должен будет принять на себя значительно более высокую степень риска, чем инвестор, целью которого является доходность в размере 4%. Если этот инвестор оттачивает показатель ROI без оценки связанного с этим риска, конечный результат может сильно отличаться от ожидаемого.

Некоторые затраты могут быть опущены

Показатели ROI могут быть завышены, если в расчет не включены все возможные затраты. Это может произойти преднамеренно или непреднамеренно.

Например, при оценке рентабельности инвестиций в объект недвижимости следует учитывать все сопутствующие расходы. К ним относятся проценты по ипотечным кредитам, налоги на имущество и страхование. Они также включают расходы на техническое обслуживание, которые могут быть непредсказуемыми.

Эти расходы могут вычитаться из ожидаемой рентабельности инвестиций. Без включения их всех в расчет значение ROI может быть сильно завышено.

Некоторые проблемы могут быть проигнорированы

Наконец, как и многие показатели прибыльности, ROI учитывает только финансовую выгоду при оценке возврата инвестиций. В нем не учитываются дополнительные выгоды, такие как социальные или экологические издержки.

Относительно новый показатель рентабельности инвестиций, известный как социальная отдача от инвестиций (SROI), помогает количественно оценить некоторые из этих преимуществ для инвесторов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое рентабельность инвестиций?

Возврат инвестиций, или ROI, является прямым измерением итогового результата. Какую прибыль (или убыток) принесла инвестиция с учетом ее затрат?

ROI используется для широкого спектра деловых и инвестиционных решений. Его можно использовать для расчета фактической отдачи от инвестиций, для прогнозирования потенциальной отдачи от новых инвестиций или для сравнения потенциальной отдачи от ряда инвестиционных альтернатив.

Например, если владелец бизнеса рассматривает возможность расширения линейки продуктов, можно использовать формулу ROI для расчета затрат и оценки потенциальной отдачи. Если предприниматель оценивает новый проект, расчет рентабельности инвестиций может помочь определить, стоит ли вероятный доход затрат. Если инвестор оценивает прошлые или будущие покупки акций, формула ROI является быстрым индикатором реальной или потенциальной доходности акций.

Как используется рентабельность инвестиций (ROI)?

ROI — это простой метод расчета рентабельности инвестиций. Его можно использовать для измерения прибыли или убытка от текущих инвестиций или для оценки потенциальной прибыли или убытка от инвестиций, которые вы планируете сделать.

Имейте в виду, что ROI не учитывает ключевой фактор: продолжительность времени, которое потребовалось для получения этой прибыли (или получения этого убытка). Очевидно, что акции, приносящие 10% дохода за один год, предпочтительнее, чем акции, приносящие 10% дохода за четыре года.

По этой причине формула годовой рентабельности инвестиций может быть лучшим выбором, чем базовая формула рентабельности инвестиций. (Оба показаны выше.)

Как рассчитать рентабельность инвестиций в недвижимость?

Формула рентабельности инвестиций (ROI) остается неизменной, независимо от того, оцениваете ли вы доходность отдельной акции или рассматриваете потенциальную прибыль от инвестиций в недвижимость. (См. формулу выше.)

Однако некоторые инвестиции сложнее оценить, чем другие, особенно когда речь идет о затратах. Окупаемость инвестиций в недвижимость должна включать все потенциальные затраты, которые могут быть связаны, включая такие вопросы, как техническое обслуживание, ремонт, страхование и упущенный доход от аренды.

Итог

Возврат инвестиций (ROI) — это простой и интуитивно понятный показатель рентабельности инвестиций. У этого показателя есть некоторые ограничения, в том числе тот факт, что он не учитывает период владения инвестициями и не корректируется с учетом риска. Несмотря на эти ограничения, рентабельность инвестиций является ключевым показателем, используемым бизнес-аналитиками для оценки и ранжирования инвестиционных альтернатив.

Калькулятор возврата инвестиций (ROI)

Связанный:Калькулятор инвестиций | Калькулятор средней доходности

В финансах рентабельность инвестиций, обычно обозначаемая аббревиатурой ROI, является общепринятой, широко распространенной метрикой, используемой для оценки прогнозируемой прибыльности различных инвестиций. Еще до того, как будут рассмотрены какие-либо серьезные инвестиционные возможности, рентабельность инвестиций — это прочная основа, от которой можно двигаться дальше. Метрику можно применять к чему угодно: от акций, недвижимости, сотрудников до даже овечьей фермы; всему, что имеет стоимость и может принести прибыль, может быть назначена рентабельность инвестиций. В то время как существуют гораздо более сложные формулы, помогающие точно рассчитать норму прибыли на инвестиции, ROI высоко ценится и до сих пор широко используется из-за его простоты и широкого применения в качестве быстрого и грязного метода. Во многих схемах зарабатывания денег несколько бизнесменов сидят за столом во время обеда и обсуждают потенциальные инвестиции, пока один из них не восклицает об одном с очень высоким ROI после проведения расчетов на салфетке.

ROI можно спутать с ROR или нормой прибыли. Иногда их можно использовать взаимозаменяемо, но есть большая разница: ROR может обозначать период времени, часто ежегодно, а ROI — нет.

Базовая формула для ROI:

ROI =
Прибыль от инвестиций — Стоимость инвестиций
Стоимость инвестиций

Самый простой пример: Боб хочет рассчитать рентабельность инвестиций в свое хозяйство по разведению овец. С самого начала и до настоящего времени он вложил в проект в общей сложности 50 000 долларов, а его общая прибыль на сегодняшний день составляет до 70 000 долларов.

0

0

70 000 — 50 000 долларов
50 000 долларов
 = 40%

Рентабельность инвестиций Боба в его овцеводство составляет 40%. И наоборот, формулу можно использовать для расчета прибыли или стоимости инвестиций с учетом желаемой рентабельности инвестиций. Если Боб хотел, чтобы рентабельность инвестиций составляла 40 %, и знал, что его первоначальная стоимость инвестиций составляет 50 000 долларов, 70 000 долларов — это прибыль, которую он должен получить от первоначальных инвестиций, чтобы реализовать желаемую рентабельность инвестиций.

Сложность использования

Это правда, что рентабельность инвестиций как показатель можно использовать для измерения прибыльности почти всего. Однако его универсальная применимость также является причиной того, что его трудно использовать должным образом. Хотя формула ROI сама по себе может быть простой, реальная проблема возникает из-за того, что люди не понимают, как прийти к правильному определению «затрат» и/или «прибыли» или связанной с этим изменчивости. Например, для потенциальной недвижимости инвестор А может рассчитать рентабельность инвестиций, включая капитальные затраты, налоги и страхование, в то время как инвестор Б может использовать только цену покупки. Для потенциальных акций инвестор А может рассчитать рентабельность инвестиций, включая налоги на прирост капитала, а инвестор Б — нет. Кроме того, включает ли расчет ROI каждый денежный поток в середине, кроме первого и последнего? Разные инвесторы используют ROI по-разному.

Однако самым большим нюансом ROI является то, что здесь не используются временные рамки. Возьмем, к примеру, инвестора, который принимает инвестиционное решение между бриллиантом с рентабельностью инвестиций 1000% или участком земли с рентабельностью инвестиций 50%. С самого начала алмаз кажется простым делом, но правда ли, что окупаемость инвестиций алмаза рассчитывается за 50 лет, а не окупаемость инвестиций земли рассчитывается за несколько месяцев? Вот почему ROI хорошо работает в качестве основы для оценки инвестиций, но важно дополнительно дополнить его другими, более точными показателями.

ROI в годовом исчислении

Калькулятор ROI включает ввод времени инвестиций, чтобы преодолеть эту слабость, используя так называемый годовой ROI, который обычно является более значимым для сравнения. При сравнении результатов двух расчетов, рассчитанных с помощью калькулятора, часто показатель ROI в годовом исчислении более полезен, чем показатель ROI; приведенное выше сравнение алмаза и земли является хорошим примером того, почему.

В реальной жизни инвестиционный риск и другие ситуации не отражаются на коэффициенте рентабельности инвестиций, поэтому, хотя предпочтительнее более высокая годовая рентабельность инвестиций, нередко можно увидеть, что инвестиции с более низкой рентабельностью инвестиций предпочтительнее из-за их более низкого риска или других благоприятных условий.

This entry was posted in Популярное